根據(jù)各大分析機(jī)構(gòu)對(duì)鋁消費(fèi)量的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)將達(dá)到850萬噸。預(yù)計(jì)2006年全球鋁供需基本平衡，中國(guó)市場(chǎng)輕微的供大于求，市場(chǎng)整體處于供需同步增長(zhǎng)的良好局面，但是由于產(chǎn)能利用率較低以及對(duì)未來產(chǎn)能和產(chǎn)量增長(zhǎng)的預(yù)期使市場(chǎng)受到一定的壓力。
國(guó)際電解鋁供應(yīng)現(xiàn)狀
國(guó)際電解鋁供應(yīng)：全球電解鋁產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，增產(chǎn)動(dòng)力依然來自于中國(guó)。2005年 電解鋁產(chǎn)量3191萬噸，同比增長(zhǎng)了6.45%，其中中國(guó)產(chǎn)量767萬噸，同比增長(zhǎng)了15.07%。美國(guó)西北地區(qū)閑置產(chǎn)能有可能在下半年啟動(dòng)，美國(guó)電力供應(yīng)部門提供給美鋁、西北鋁業(yè)、嘉能可公司電價(jià)補(bǔ)貼，使這部分產(chǎn)能有了復(fù)產(chǎn)的可能。綜合各大機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，2006年全球電解鋁產(chǎn)量達(dá)到3380萬噸。
2006年6月份全球日平均產(chǎn)量(不包括中國(guó))8.22萬噸，較5月份日均產(chǎn)量增長(zhǎng)了700噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.09%。6月份國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量78.03萬噸，日均電解鋁產(chǎn)量2.6萬噸，較5月份日平均產(chǎn)量增長(zhǎng)了1975噸，環(huán)比增長(zhǎng)7.59%。中國(guó)依然是全球鋁增產(chǎn)的主動(dòng)力，由于中國(guó)產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的比重高到24.9%，中國(guó)產(chǎn)量的變化趨勢(shì)對(duì)全球鋁供應(yīng)起到了決定性的作用。
國(guó)內(nèi)電解鋁對(duì)供應(yīng)的影響
我國(guó)電解鋁行業(yè)發(fā)展的狀況決定國(guó)內(nèi)鋁供應(yīng)一直較為充裕，2005年電解鋁平均產(chǎn)能1070萬噸，產(chǎn)能利用率75%。從6月份的數(shù)據(jù)看，中國(guó)的產(chǎn)能已得到一定程度的釋放。預(yù)計(jì)今年鋁產(chǎn)量將在900萬～920萬噸之間。
目前國(guó)內(nèi)在建電解鋁項(xiàng)目11個(gè)，建設(shè)總能力112萬噸。此外，尚有10個(gè)擬建電解鋁項(xiàng)目，總能力140萬噸。如果這些項(xiàng)目建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2006年電解鋁生產(chǎn)能力可達(dá)1160萬噸，2007年可達(dá)1250萬噸。電解鋁建設(shè)周期短、工藝簡(jiǎn)單、技術(shù)含量低，如果有充足資金投入，從開工到建成投產(chǎn)僅需要9個(gè)月。
推動(dòng)未來中國(guó)鋁產(chǎn)能增長(zhǎng)因素：
1.電解鋁上游行業(yè)氧化鋁產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)鏈向電解鋁行業(yè)延伸，將成為產(chǎn)能增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>
2.電解鋁行業(yè)所處的成長(zhǎng)發(fā)展階段決定了產(chǎn)量增長(zhǎng)是主基調(diào)，電解鋁企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，重組購(gòu)并，不斷擴(kuò)張，行業(yè)集中度提高，也將推動(dòng)產(chǎn)能的增長(zhǎng)。
3.電解鋁行業(yè)的購(gòu)買方即鋁消費(fèi)商，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)城市化進(jìn)程中基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、住房和汽車等消費(fèi)品，將極大地帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)需求，中國(guó)旺盛的鋁消費(fèi)是推動(dòng)電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)的根源。
上游行業(yè)氧化鋁產(chǎn)能的預(yù)測(cè)：
目前，國(guó)內(nèi)在建和擬建氧化鋁項(xiàng)目29個(gè)，規(guī)劃總規(guī)模達(dá)2948萬噸，已開工項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能1803萬噸，加上目前已有產(chǎn)能1000萬噸，未來中國(guó)氧化鋁年產(chǎn)將達(dá)到近3000萬噸。在未來的2～3年，中國(guó)氧化鋁完全能夠滿足國(guó)內(nèi)電解鋁生產(chǎn)的需要，并有可能出現(xiàn)供應(yīng)過剩。氧化鋁供求彈性低，一旦出現(xiàn)過剩，將促使氧化鋁生產(chǎn)商向下游電解鋁行業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。
上游行業(yè)的資源供應(yīng)能力、行業(yè)集中度、資源價(jià)格等，是影響行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。上游行業(yè)為本行業(yè)提供資源，資源是本行業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，資源能力直接決定生產(chǎn)量和生產(chǎn)成本。2006年氧化鋁行業(yè)集中度下降，產(chǎn)量增長(zhǎng)，價(jià)格下跌都將促使電解鋁產(chǎn)量的增長(zhǎng)，降低成本，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
氧化鋁產(chǎn)品的特性決定了其供給彈性低，即供應(yīng)量改變的百分率小于價(jià)格改變的百分率。
氧化鋁供應(yīng)量小幅度過剩，將造成價(jià)格的大幅變動(dòng)。為了避免價(jià)格波動(dòng)，氧化鋁生產(chǎn)商新建或者購(gòu)并參股電解鋁廠延伸產(chǎn)業(yè)鏈，將成為未來電解鋁增產(chǎn)的新特點(diǎn)。例如山東省信發(fā)鋁業(yè)集團(tuán)和黔西南州政府目前已簽訂了合作開發(fā)煤、電、鋁聯(lián)合項(xiàng)目框架協(xié)議。該集團(tuán)擬在黔西南州新建120萬千瓦的自備電廠、100萬噸電解鋁廠、50萬噸鋁加工廠各一座。東方希望集團(tuán)購(gòu)并商電鋁業(yè)集團(tuán)。今年5月份，東方希望集團(tuán)派工作組進(jìn)駐商電鋁業(yè)集團(tuán)公司進(jìn)行清產(chǎn)核資工作，標(biāo)志著該集團(tuán)購(gòu)并重組進(jìn)入實(shí)施階段。
電解鋁行業(yè)所處的成長(zhǎng)階段決定了產(chǎn)量增長(zhǎng)的主基調(diào)。產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有對(duì)手決定著行業(yè)資本規(guī)模，進(jìn)而決定行業(yè)生產(chǎn)能力。行業(yè)內(nèi)相互競(jìng)爭(zhēng)決定著行業(yè)的資本集中度和市場(chǎng)集中度。
目前電解鋁行業(yè)處于高速發(fā)展階段，優(yōu)勝劣汰，行業(yè)集中度不斷提升。2003～2005年電解鋁總產(chǎn)量從554萬噸上升至767萬噸，增產(chǎn)213萬噸，其中全國(guó)十大電解鋁廠實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)91萬噸。生產(chǎn)廠家從141家減少至95家，單個(gè)廠家平均生產(chǎn)規(guī)模從2003年的3.9萬噸上升至2005年的8萬噸。
行業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟和衰退的階段。在成長(zhǎng)期階段新行業(yè)出現(xiàn)了生產(chǎn)廠商和產(chǎn)品相互競(jìng)爭(zhēng)的局面。這種狀況會(huì)持續(xù)數(shù)年。因此，這一階段有時(shí)被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。這種狀況的繼續(xù)將導(dǎo)致廠商隨著競(jìng)爭(zhēng)的不斷發(fā)展和產(chǎn)品產(chǎn)量的不斷增加，市場(chǎng)的需求日趨飽和。那些財(cái)力與技術(shù)較弱，經(jīng)營(yíng)不善，或產(chǎn)業(yè)鏈不夠完善的企業(yè)則往往被淘汰。市場(chǎng)上生產(chǎn)廠商的數(shù)量在大幅度下降之后便開始穩(wěn)定下來。由于中國(guó)電解鋁行業(yè)處于快速期才導(dǎo)致電解鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量的不斷增長(zhǎng)，未來鋁產(chǎn)量還將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。
國(guó)際市場(chǎng)鋁消費(fèi)預(yù)測(cè)
2005年國(guó)際鋁消費(fèi)3194萬噸，同比增長(zhǎng)了4.91%，中國(guó)消費(fèi)量增長(zhǎng)14%。2006年鋁消費(fèi)得益于全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，美國(guó)、日本、歐洲等經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行良好，各大機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)量的預(yù)測(cè)，全球鋁消費(fèi)將達(dá)到3400萬噸。
國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)對(duì)需求的影響
雖然美、日、歐等經(jīng)濟(jì)體在全球鋁消費(fèi)依然占有巨大的份額，但是由于發(fā)達(dá) 的鋁消費(fèi)已經(jīng)步入成熟期，消費(fèi)增長(zhǎng)的速度有限。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使鋁消費(fèi)迅猛增長(zhǎng)。從 各國(guó)來看，除了工業(yè)化以外，城市化過程也是現(xiàn)代化過程中的重要方面，中國(guó)還有一個(gè)比較長(zhǎng)的城市化過程。每年需要與之配套的設(shè)施非常多，比如基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、住房、汽車等，都將極大地帶動(dòng)鋁消費(fèi)需求。從鋁消費(fèi)用途來看，國(guó)內(nèi)建筑用鋁已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)期，市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定，交通運(yùn)輸業(yè)鋁消費(fèi)將是未來的熱點(diǎn)。我國(guó)汽車市場(chǎng)連續(xù)10年平均年增長(zhǎng)10%以上，2005年我國(guó)汽車產(chǎn)銷繼續(xù)快速增長(zhǎng)，全年生產(chǎn)汽車570.7萬輛增長(zhǎng)12.55%。我國(guó)汽車市場(chǎng)已進(jìn)入以大眾消費(fèi)為基礎(chǔ)的成長(zhǎng)發(fā)展期。2005年全國(guó)人均GDP值1703美元，這是汽車成為大眾消費(fèi)主要條件之一。
上半年中國(guó)GDP增長(zhǎng)10.9%，GDP與鋁消費(fèi)之間存在著很強(qiáng)的相關(guān)性，GDP增長(zhǎng)對(duì)鋁消費(fèi)的拉動(dòng)十分明顯。6月份國(guó)內(nèi)鋁表觀消費(fèi)量76.1萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)了5%。各大機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)量的預(yù)測(cè)是，全年國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)將達(dá)到850萬噸。
我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，氧化鋁市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。新建擴(kuò)建項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，三門峽開曼氧化鋁廠、魯能晉北鋁業(yè)、魏橋鋁業(yè)氧化鋁項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)商品化生產(chǎn)。今年上半年氧化鋁產(chǎn)量594.8萬噸，同比增長(zhǎng)50.6%。供應(yīng)量增長(zhǎng)導(dǎo)致價(jià)格直線下跌，進(jìn)口氧化鋁價(jià)格從3月份 *高價(jià)6400元/噸下跌至目前4000元/噸，氧化鋁供給彈性低，一旦出現(xiàn)下跌，短期內(nèi)止跌可能性非常小。預(yù)計(jì)2006年全球鋁供需基本平衡，中國(guó)市場(chǎng)輕微的供大于求，市場(chǎng)整體處于供需同步增長(zhǎng)的良好局面，但是由于產(chǎn)能利用率較低以及對(duì)未來產(chǎn)能和產(chǎn)量增長(zhǎng)的預(yù)期使市場(chǎng)承受到一定的壓力。國(guó)內(nèi)期鋁近期合約受需求的帶動(dòng)，走勢(shì)將相對(duì)穩(wěn)健，而遠(yuǎn)期合約由于受到市場(chǎng)對(duì)電解鋁產(chǎn)能增長(zhǎng)的擔(dān)憂和氧化鋁價(jià)格下跌的影響，價(jià)格上行阻力重重，期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期貼水將持續(xù)一段時(shí)間。